Pošto ste odabrali brokersku kuću ili banku u kojoj ste otvorili račun (preko koje ćete kupovati akcije i fondove), važno je obratiti pažnju na vaše poreske obaveze. Pomenuo sam u prethodnom delu ovog poglavlja da u Srbiji ne postoji namenski račun koji vam pruža mogućnost odlaganja poreskih obaveza kao što je slučaj u Norveškoj.
Uprkos tome, Zakon o porezu na dohodak građana 72-80 jasno definiše poreske obaveze ako ste investirali u hartije od vrednosti, tj. akcije i fondove. Naime, u članu 77 ovog zakona predviđa se oporezivanje od 15% na kapitalnu dobit. Član ovog zakona kapitalnu dobit definiše kao „razliku između prodajne cene prava, udela i hartija od vrednosti i njihove nabavne cene”. Važno je napomenuti da se porez na kapitalnu dobit odnosi samo na realizovanu prodaju i da se ne plaća sve dok se ne odlučite da prodate svoje udele u akcijama i fondovima. Objasniću ovo kroz dva primera:
Primer 1: Kupili ste jedan udeo u ETF-u koji prati S&P 500 i ne isplaćuje dividende. Udeo ste kupili po ceni od 100 USD po jednom udelu. Nakon godinu dana cena jednog udela raste na 102 USD za jedan udeo i vi želite da taj udeo prodate kako biste ostvarili dobit. Time stičete kapitalnu dobit i poresku osnovicu od 2 USD na koju ste dužni da platite porez od 15%. Ako se odlučite da ne prodate udeo, ne plaćate porez i odlažete ga do trenutka prodaje.
Primer 2: Kupili ste prvu akciju kompanije Coca-Cola po ceni od 65 USD preko brokerske kuće koju ste izabrali. Za godinu dana cena jedne akcije Coca-Cole poraste na 70 USD. Vi se odlučite da prodate akciju. Time ste stekli kapitalnu dobit i poresku osnovicu od 5 USD (razlika između kupovne i prodajne cene) na koju ste dužni da platite porez od 15%. Coca-Cola je poznata po tome što četiri puta godišnje isplaćuje dividende i što one rastu svake godine. Pošto se radi o stranoj kompaniji, sleduje i porez na dividendu od 15%. U slučaju da se odlučite da ne prodate akciju Coca-Cole, ne plaćate porez.
Što se tiče poreza na dividende kompanija kotiranih na berzama van Srbije (slučaj sa Coca-Colom), često se primenjuje i porez po odbitku u zemlji izvora (u ovom slučaju SAD), pa može doći do oslobođenja ili smanjenja poreza u Srbiji na osnovu međudržavnih ugovora o izbegavanju dvostrukog oporezivanja.
Napomena!
Vi ste kao investitor odgovorni za prijavljivanje i plaćanje poreza na kapitalnu dobit. Brokerske kuće i banke imaju obavezu da vode evidenciju o vašim transakcijama i izveštavaju Centralni registar za hartije od vrednosti (pomenut u prethodnom delu), ali za kapitalnu dobit ste dužni da podnesete poresku prijavu Poreskoj upravi Republike Srbije i platite porez u skladu sa važećim propisima. Porez na dividende se uglavnom plaća po odbitku (što znači da ga isplatilac već uplati u vaše ime), ali je uvek dobro proveriti da li postoje dodatne obaveze.
Neke brokerske kuće, poput onih u Norveškoj, automatski prijavljuju vaše transakcije poreskim vlastima. U Srbiji to još nije praksa, pa je važno da to proverite prilikom odabira brokera. Uzgred, ovo može biti i jedno dodatno pitanje koje možete postaviti prilikom odabira brokerske kuće preko koje ćete plasirati vaš stečeni kapital. Iz gorenavedenog možemo zaključiti da je kupovina ETF-a iz prvog primera poreski efikasnija od kupovine akcije Coca-Cole. Pošto plaćanje poreza obično sa sobom povlači i birokratiju i vreme, predlažem vam da sredstva koja investirate na berzi ne prodajete bez preke potrebe. Držanje udela, plasiranje svežeg kapitala na račun, dokupljivanje udela u fondovima ili akcija kompanija daleko je bolja strategija. Time stimulišete efekat složene kamate i odlažete porez, a samim investiranjem stičete praktično iskustvo i znanje o berzi. Ne zaboravite da vreme radi za vaš!
3.3.1 Kako se prijavljuje porez na kapitalnu dobit
Napomena
Ovaj vodič se zasniva na važećim propisima za 2025. godinu. Zakoni i obrasci se mogu promeniti – čitalac treba da proveri najnovije informacije na sajtu Poreske uprave.
Preuzimanje obrasca
Na sajtu Poreske uprave Srbije (sekcija Obrasci → Poreski obrasci za fizička lica).
Naziv obrasca: PPDG-3R (Prijava poreza na prihod od kapitala).
Može se popuniti ručno ili elektronski putem portala ePorezi.
Podaci o poreskom obvezniku (gornji deo obrasca)
JMBG
Prezime i ime.
Adresa prebivališta (Ulica, broj, grad, poštanski broj).
Opština prebivališta.
Podaci o prihodu (sredina obrasca)
Vrsta prihoda – za prodaju akcija piše se “Kapitalna dobit – hartije od vrednosti”.
Datum ostvarenja prihoda – datum kada je transakcija realizovana (datum prodaje).
Ukupna prodajna cena – iz izveštaja brokera.
Ukupna nabavna cena – cena po kojoj su kupljene hartije (plus troškovi kupovine).
Troškovi transakcije – provizija brokera, takse CRHOV-a.
Osnovica poreza = prodajna cena – nabavna cena – troškovi.
Obračun poreza (donji deo obrasca)
Poreska stopa – 15% (2025).
Iznos poreza = osnovica × 0,15.
Ako postoji gubitak, upisuje se “0” i to može smanjiti buduće dobitke u istoj godini.
5. Potpis i datum
Potpisati u donjem desnom uglu.
Upisati datum podnošenja.
6. Predaja i plaćanje
Predaja obrasca
Lično u najbližoj filijali Poreske uprave Ili elektronski putem ePorezi
Plaćanje poreza
Na propisani račun poreza na kapitalnu dobit (broj objavljen na sajtu Poreske uprave).
U “svrha uplate” napisati “Porez na kapitalnu dobit – PPDG-3R”